Труд
Автор:
Екип на Труд news
Когато държавен регулатор реши да унищожи или подготви за изкуствено фалиране успешно търговско дружество, най-удобната завеса е висшата математика. В застрахователния сектор тази хватка се нарича „служебно преизчисляване на резерви“. Под прикритието на сложна терминология – Платежоспособност II, Капиталово изискване за платежоспособност (КИП), Най-добра прогнозна оценка на задълженията (НПОЗ) и МСФО 17 – чиновниците от Комисията за финансов надзор (КФН) сътворяват истинска актюерска алхимия.
В тази втора част от разследването на "Труд News" разкриваме как чрез субективно надуване на пасивите с над половин милиард лева, игнориране на реални капиталови инжекции и принудително административно вдигане на цените с цел загуба на пазар у нас, КФН се опитва да моделира служебна неплатежоспособност на „ДаллБогг: Живот и Здраве“. Целта бива изчистена от всякаква надзорна логика в интерес на обществото: дружеството да бъде изкуствено поставено „на колена“, а приходите му – напълно пресушени.
Основният лост за задушаването на застрахователя е задействан чрез поредица от констативни протоколи и принудителни административни мерки (ПАМ) – всички с безконтролен, необжалваем незабавен ефект. С Констативен протокол № Р-04-82 от 31 юли 2025 г. КФН за първи път извършва деструктивна служебна преоценка на баланса на „ДаллБогг“ към 31.12.2024 г. Регулаторът увеличава активите на дружеството с козметичните 8,6 млн. лв., но надува пасивите с драстичните 52,8 млн. лв. (от 421,2 млн. лв. на 610,8 млн. лв.). По този начин чиновниците изкуствено свалят коефициента на покритие на КИП от напълно стабилните 117% на 80%.
Истинската актюерска гилотина обаче се спуска с Констативен протокол № Р-04-29 от 2 април 2026 г. и последващото Решение № 237-ОЗ от 9 април 2026 г. В тях КФН извършва феноменален счетоводен фокус: преизчислява брутните технически резерви за претенции за 2025г., като ги увеличава с шокиращите 371,3 млн. лв. (+106%) спрямо първоначално отчетените от компанията по наложената методика за 2024г и приложена към първата половина на 2025г.
Разликата в надзорната оценка на КФН между 2024 г. и 2025 г. набъбва с над 2000% (20 пъти)! И то при положение че през втората половина на 2025 г. „ДаллБогг“ има наложена безсрочна забрана за издаване на нови полици в чужбина, т.е. не се поема нов риск и рисковият профил на дружеството е силно свит и ограничен. В резултат на тази чиновническа „стъкмистика“ КФН служебно отчита отрицателен баланс по Платежоспособност II (-350,2 млн. лв.) и изкуствен недостиг на КИП от -138%.
КФН нарушава европейската задължителна директива, действа непоследователно и прилага методологично двоен стандарт.
За да постигне предварително поставената цел за изфабрикуване на капиталов дефицит, КФН брутално прилага двоен стандарт при избора на актюерски методи:
След като пресушава трансграничните приходи на дружеството, КФН насочва удара към единствения му останал източник на ликвидност – българския пазар по застраховка „Гражданска отговорност на автомобилистите“ (ГОА).
С решения № 472-ОЗ от 30 юли 2025 г. и № 778-ОЗ от 19 декември 2025 г., КФН принудително задължава „ДаллБогг“ служебно да повиши базовите си тарифи за България. Мотивът: цените на дружеството били „актюерски необосновано ниски“.
Официалните данни на самата КФН за юни и юли 2025 г. обаче изваждат наяве каква е истината. За разглеждания период средната премия на „ДаллБогг“ за ГОА в България е 293,66 лв. Тази цена е по-висока от цените на 9 други застрахователни компании на българския пазар: (Групама : 263,30 лв.; Енергия : 230,39 лв.; Армеец: 268,60 лв.; Дженерали: 258,95 лв.; Евроинс: 227,86 лв.; ДЗИ: 250,83 лв.; Уника: 264,37 лв.; Булстрад: 243,91 лв.; Бул Инс: 289,90 лв.). Нито един от тези 9 застрахователи с по-ниски цени не бе принуден от КФН да вдига тарифите си. Единствено „ДаллБогг“ е подложен на административен рекет, за да изгуби пазарния си дял у нас.
Зад тази антиконкурентна мярка лъсва и тежък конфликт на интереси. Решението за покачване на тарифите е подписано от зам.-председателя на КФН Пламен Данаилов. Сигналът на „ДаллБогг“ до Комисията за защита на конкуренцията (КЗК) относно този пазарен произвол е оставен без отговор, а братът на Пламен Данаилов – Димитър Данаилов, е избран за член именно на КЗК през май 2025 г.. Паралелно с това срещу компанията застава и Българската асоциация на застрахователните брокери (БАЗБ), чийто шеф управлява големите брокери SDI и I&G. Причината? „ДаллБогг“ дръзва да предложи 20% директна отстъпка за онлайн застраховане на българските граждани, спестявайки брокерската комисиона и засягайки пряко финансовите апетити на посредниците.
За да бъде довършен сценарият за фалит, КФН демонстративно игнорира абсолютно всички реални финансови инжекции, направени от акционерите на „ДаллБогг „през 2025 г.:
След отразяване на тези реално внесени парични средства, към деветмесечието на 2025 г. (Q3/2025) „ДаллБогг“ постига коефициент на покритие на КИП от 136,41% и на МКИ от 271,16% – пълно съответствие с всички европейски стандарти. Дори след собствените служебни корекции на КФН, през декември 2025 г. регулаторът официално потвърждава, че към 30.09.2025 г. КИП на дружеството е 130,54%. Въпреки това репресивната забрана за дейност не е отменена.
За 2025 г. „ДаллБогг“ отчита премиен приход от 432,1 млн. лв. и по-високи резерви от 448,8 млн. лв., в сравнение с други дружества. С решението си от 9 април 2026 г. обаче КФН изстрелва служебните резерви на „ДаллБогг“ на абсурдните 839,6 млн. лв., докато резервите на други дружества никога не са преизчислявани служебно от надзора. Сравнението с друго българско дружество с трансгранична дейност разкрива фрапиращата методологична дискриминация. За 2025 г. това дружество е отчело премиен приход с 42% по-висок спрямо този на „ДаллБогг" и по-малки технически резерви.
Регулаторната алхимия постигна целта си: чрез математическо стъкмяване на формулите един ликвиден застраховател, платил само през 2025 г. обезщетения за 276 млн. лв. (+45,3% спрямо 2024 г.), бе обявен за „неплатежоспособен“.
Екип на „Труд news“ проучи внимателно цялата история и действия на регулаторни органи у нас и в някои европейски държави срещу застрахователно дружество „ДаллБогг: Живот и Здраве“ АД, (най-голям застраховател до средата на 2025 год.), довели до отнемане на лиценза прeз юни 2026 г. и практически до отстраняването му от европейския застрахователен пазар. От фактите и документите става кристално ясно, че казусът с дружеството представлява учебникарски пример за това как един успешен, финансово стабилен и бързо разрастващ се български бизнес в цяла Европа, превърнал се в лидер по пазарен ръст на европейската сцена, бива подложен на брутално административно задушаване и окончателно съсипване. В тази първа част от нашето разследване разкриваме как пълномащабната война срещу застрахователя започва не с реални финансови дупки или срив в платежоспособността , а с изкуствено конструиран „външен претекст“. Познат сценарий: статистически нищожни процедурни забавяния на чужди пазари биват раздути до степен на „национална катастрофа“, за да се задейства регулаторната гилотина у дома.
Началото на операцията срещу „ДаллБогг“ датира от първите дни на септември 2024 г. На 3 септември 2024 г. Комисията за финансов надзор (КФН) изпраща до застрахователя писмо № РГ-10-79-49. В него регулаторът цитира едва 10 застрахователни претенции в Полша, при които твърди, че са просрочени сроковете за произнасяне или отговор на жалби при условията на свобода на предоставяне на услуги (FoS). Позовавайки се на тези 10 случая, КФН ултимативно изисква от дружеството в 10-дневен срок да предостави гигантски обем от информация за период от година и половина (01.01.2023 – 30.06.2024 г.) – за всички сключени полици, предявени претенции, бизнес стратегия и вътрешни системи за управление.
Въпреки репресивния срок, „ДаллБогг“ извършва детайлна проверка на всеки от 10-те казуса и изпраща подробен отговор на 18 септември 2024 г.. Резултатите са повече от показателни: при 2 от случаите самите пострадали полски граждани не са предоставили банкови сметки и полицейски протоколи, а при други 2 е постановен разумен отказ поради несъответствие на щетите с декларираното произшествие. Реално забавяне е налице само при 6 случая. На фона на издадените от застрахователя 116 392 полици в Полша за разглеждания период, тези 6 случая представляват точно 0,005% – статистическа прашинка, която по никакъв начин не оказва системно влияние, камо ли да предизвика крайни мерки.
Нещо повече – КФН изобщо не изчаква изисканите от самата нея обяснения. Още на следващия ден след първото си писмо – на 4 септември 2024 г., с Заповед № З-213, председателят на регулатора нарежда пълна проверка на дружеството. И забележете: проверката не се ограничава до Полша, а обхваща дейността на „ДаллБогг“ във всички държави от ЕС. Това пряко доказва, че полските 10 казуса са използвани единствено като формален претекст за задействане на мащабна блокада. Подобна по обхват проверка на застрахователя е извършвана само веднъж в историята му – през 2020 г., като тогава тя е завършила без каквито и да било предписания за корекция на резерви или капитал.
За да подсили внушението за „пазарен хаос“, КФН започва да събира и интерпретира манипулативно данни от регулаторите в останалите държави членки, спестявайки обаче съотношението между броя на жалбите и реалния мащаб на бизнеса на „ДаллБогг“:
Разликата между поведението на европейските регулатори и българската КФН разкрива предварително подготвения сценарий, който не минава навсякъде :
Италианският регулатор IVASS извършва съвместна проверка, констатира известни оперативни забавяния (масови и типични за всички застрахователи) и изпраща на дружеството разумни надзорни препоръки – откриване на териториално представителство в Милано, засилване на екипите по ликвидация и подобряване на комуникацията. Италианският орган не спира дейността, а дава срок за отстраняване на пропуските и налага малки „възпитателни“ глоби.
В същото време полският надзор KNF, действащ в абсолютен синхрон с КФН, предприема радикални действия след писмена директна инструкция на КФН от 6-ти февруари 2025г.и открива процедура за директно спиране на бизнеса на ДаллБогг в Полша на 17 февруари 2025 г.. На 14–15 април с.г. се провежда проверка на място в Полша в новия офис на ДаллБогг с 29 назначени компетентни служители и нито една неотговорена жалба и нито една дължима щета . Но още на следващата сутрин, KNF връчва на „ДаллБогг“ решение за пълна и безсрочна забрана на застрахователната дейност, разписано на 48 страници. За всеки с минимален административен опит е ясно: документ от 48 страници с правни и актюерски анализи не се пише за една нощ, още повече всичко се обосновава с отдавна поправена история на стари факти или въобще несъществуващи нарушение. Решението – с участието на 3-ма инструктирани служители на КФН-София - е било предварително написано още преди да стъпят проверяващите на място.
С това си действие полският регулатор KNF нарушава грубо европейското право – чл. 30, параграф 1 от Директива 2009/138/ЕО (Платежоспособност II). Съгласно Европейската директива, финансовият надзор върху застрахователите, работещи при условията на FoS, е изключителна компетентност на надзора в държавата по произход (българската КФН), а не на приемащата държава.
За да очернят допълнително застрахователя, KNF обвинява „ДаллБогг“, че е нарушил забраната, като е издал 13 нови полици между 18 и 25 април 2025 г.. Проверката разкрива банална истина: полиците са сключени преди забраната, но поради блокирането на софтуера се е наложило ръчното им активиране. Полският застрахователен брокер UNILINK официално потвърждава този факт пред регулатора. През първото тримесечие на 2025г. българският шампион ДаллБогг е издавал по 916 полици на ден в Полша (общо 82 445 за тримесечието). Търсенето на „умисъл“ за нарочно издаване, след забраната, на 13 полици за 8 дни, на нищо друго освен на търсене на „под вола теле“ не може да прилича.
Когато съществуващото законодателство не позволява окончателно смазване на един бизнес, в завладяната държава се променя самият закон.
До лятото на 2025 г. българският Кодекс за застраховането (чл. 587, ал. 3, т. 6) предвижда възможност КФН да налага принудителна административна мярка (ПАМ) за спиране сключването на нови договори за срок до 6 месеца. Разбирайки, че срочната забрана няма да разруши компанията, която навсякъде по пазарите плаща всички дължими щети, удовлетворява всички постъпили жалби, а акционерите наливат пари като луди, натовареният със задачата регулатор инициира светкавична законодателна поправка. С изменението на КЗ в Държавен вестник (бр. 63 от 01.08.2025 г.) се въвежда възможността спирането на продажбите да бъде „временно или безсрочно“.
Резултатът не закъснява: след като на 10 юни 2025 г. КФН налага 3-месечна забрана (Решение № 365-ОЗ), точно на 1 октомври 2025 г. с Решение № 600-ОЗ регулаторът използва новия текст в закона и налага безсрочна забрана за трансгранична дейност по всички класове застраховки.
„Труд Нюз“ се сдоби с ключово доказателство за дискриминационния характер на тези действия. По реда на Закона за достъп до обществена информация (ЗДОИ), с Решение № 56-ОИ от 04.02.2026 г. самата КФН официално потвърждава: Никога в цялата си история Комисията за финансов надзор не е налагала забрана за трансгранична дейност на друг български застраховател!
Това официално признание слага край на илюзиите. Външните проверки, жалбите за фракции от процента и извънредните законови поправки очевидно не са били рутинен надзор. Те вероятно са специално конструиран параван, зад чието прикритие държавната машина започва финансовото и капиталово задушаване на „ДаллБогг“.
Очаквайте от 09 ноември цялата поредица на вестник "Труд News" Унищожаване на европейски бизнес по рецепта на КФН /bg/.
Специално разследване на екип на „Труд News“ за хронологията на събитията довели до унищожението на целия международен бизнес на застрахователно дружество„ДаллБогг“, парализата на надзора и сенките на корпоративното превземане.
-(1)-(2)-(1)-(1)-2-thumb-467x263.webp)
