2025: Годината на пазарните капани

Стойността на активите се проявява, когато работят в синхрон за дългосрочните финансови цели

Волатилните пазари изпитват не само портфейлите, но и психиката на инвеститорите

Внимателно с новините за сривове и рецесии

Когато пазарите се движат непредвидимо, а постоянният шум от експерти, политици и социални медии предизвиква информационна претовареност, може да бъде изключително трудно да запазите спокойствие. 2025 г. започна със сериозна волатилност. Щатският борсов индекс S&P 500 (SPX) достигна рекордно ниво на 19 февруари, но само дни по-късно влезе в рязък спад, губейки над 10% до 13 март и навлизайки в корекционна фаза, показват данните на Market Watch. През първото тримесечие индексът регистрира дневни колебания над 1% в 21 отделни дни – най-висок брой от първото тримесечие на 2023 г., според данни на Dow Jones Market Data. Подобна пазарна динамика поставя инвеститорите пред тежки избори: да реагират на момента или да останат верни на дългосрочната стратегия.

В подобни периоди на несигурност изпъква една от най-недооценяваните, но мощни добродетели във финансовия свят – последователността. В свят, който обича бързи печалби, хитри ходове и „гениални“ прогнози, дисциплината често остава в сянка. Но историята ни учи, че търпението и постоянството в инвестиционния подход надделяват над опитите за „изпреварване“ на пазара.

Изкушението на „хитростта“. Когато новинарските емисии бълват заглавия за сривове, рекордни стойности и предупреждения за рецесии, изкушението да вземем „умно“ решение става силно. Много инвеститори започват да търсят сигнали кога да излязат или влязат в пазара, да хеджират позиции или да следват популярни мнения от социалните медии. Но такива решения често се базират не на стратегия, а на емоция – страх или алчност.

Проучвания многократно са доказвали, че опитите за тайминг на пазара водят до по-слаби резултати. Според анализ на J.P. Morgan от есента на миналата година, инвеститорите, които са пропуснали само 10-те най-добри дни на пазара за последните 20 години, са получили почти наполовина по-ниска доходност спрямо тези, които просто са останали инвестирани през цялото време. Проблемът? Най-добрите дни обикновено идват веднага след най-лошите.

Паричните средства, акциите, облигациите и алтернативните инвестиции – всеки от тези активи изпълнява специфична роля. Истинската им стойност се проявява, когато работят в синхрон за постигане на вашите дългосрочни финансови цели, отбелязва анализът на J.P. Morgan.

Силата на последователността в инвестирането не означава бездействие. Тя означава да се придържаме към добре обмислена стратегия, дори когато пазарът ни подлага на изпитание. Това включва диверсификация, редовни инвестиции (например чрез методи като dollar-cost averaging), балансиране на портфейла и поставяне на ясни цели и времеви хоризонти.

Такъв подход не е зрелищен, но носи устойчиви резултати. Уорън Бъфет, може би най-известният инвеститор на нашето време, многократно е подчертавал, че „най-добрият времеви хоризонт за инвестиция е завинаги“. Неговият успех не се дължи на тайни ходове, а на постоянство, дисциплина и разумна оценка на стойността.

Волатилните пазари изпитват не само портфейлите, но и психиката на инвеститорите. Последователността изисква ментална устойчивост – способността да издържим на краткосрочните сътресения в името на дългосрочните цели. Това често означава да не правим „нищо“, когато инстинктите ни буквално крещят да действаме.

Разбира се, последователността не е синоним на инат. Пазарите се променят, както и индивидуалните обстоятелства. Но когато действията ни са водени от обективна преценка, а не от паника или FOMO (Fear Of Missing Out – Страх от изпускане, б.р.), вземаме по-добри решения. Да си последователен означава да бъдеш активен в дисциплината си, не пасивен в бездействие.

Когато следващият цикъл на пазарна волатилност удари, както неминуемо ще стане, спомнете си това: не „хитрите“ инвеститори с най-добра прогноза печелят в дългосрочен план, а тези, които остават спокойни, последователни и фокусирани. Последователността е тази скромна, но изключително мощна сила, която трансформира волатилността в възможност, а паниката – в печалба.